13 IV 1985 utworzone zostało Zamojskie Stowarzyszenie Kulturalne "Teatr Młodych", działające na rzecz upowszechniania teatru. W 1991 przejęło Młodzieżowy Teatr Aktualności (osobne hasło) odtąd występujący jako Teatr Młodych, z siedzibą w świetlicy SM im. W. Łukasińskiego. Od tego czasu pracowały w nim również osoby w wieku "poszkolnym". W 1998 na 6. już kadencję prezesem wybrany został Waldemar Zakrzewski. Powstała też w 1993 Fundacja Teatr Młodych (prezes Alicja Bachta, wiceprezes Leszk Czaja, czł. Elżbieta Derewiecka-Waga).
28 VI 1995 odbyła się setna premiera - W blasku słońca, w blasku chmur. Przez 40 lat w teatrze wystąpiło 1900 osób (niektórzy nzwet 6-7 lat), przygotowano 115 premier, w tym 40 dramatów polskich i obcych, 8 własnych scenariuszy, 18 widowisk dla dzieci, 12 widowisk poetyckich, 23 programy artystyczne, 13 choreodram, łącznie 650 spektakli, z tych 20 za granicą, które obejrzało 263 tys. widzów.
Teatr w ciągu 40 lat 14-krotnie wyjeżdżał za granicę, wielokrotnie występował w Niemczech (od 1983). W 1997 gościł w Ronse (Belgia), z tamtejszym zespołem "Jakhals" powołując Europejski Klub Młodzieży Artystycznej (ECAY) z sekretariatem w Zamościu. Stowarzyszenie organizowało od 1991 Międzynarodowe Spotkania Młodego Teatru (osobne hasło). metody pracy teatru podpatrywali profesorowie i pedagodzy z Niemiec. Przez ostatnie 14 lat prezesem Stowarzyszenia był Eryk Janicki.
W ostatnich latach organizowano kursy pantomimy i festiwale "na trzepaku", podjęto współpracę z ośrodkami niepełnosprawnych. Pod koniec liczył zespół liczył 25-15 osób (większość z III LO). 21 IX  2002 teatr przedstawił wielkie jubileuszowe widowisko W nocy na Rynku Wielkim (ponad 20 osób). W III 2006 z braku środków teatr upadł. 18 III odbyła się premiera ostatniej sztuki Dutknięcie, a 31 III 2006 Stowarzyszenie z braku możliwości finansowych rozwiązało się.
W 1962-2006 w teatrze pracowało 2018 osób, opracowano 119 widowisk, odbyły się 683 przedstawienia, które obejrzało ok. 270 tys. widzów (wg późniejszych danych odpowiednio: 2020, 125, 712 i 340 tys.). Kontynuował jeszcze działalność jako Teatr Realny "Light Travellers" przy spółdzielni im. W. Łukasińskiego (28 III 2009, liczona od 1962 jako 123, również ostatnia premiera).